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1日机构强推买入 6股极度低估
| 时间：2024年11月01日 08:51:11 中财网 |
业绩略超我们预期 毛利率进一步提升 多肽API持续放量
考虑到公司多肽API 持续放量，四季度奥司他韦需求有望回升，该机构上调公司2024-2026 年归母净利润由4.3/5.6/7.1 亿元至4.5/5.6/7.1 亿元，对应当前市值P/E 估值为32/25/20X。基于公司1)多肽产品迅猛放量，技术+产能建设全国领先；2)CDMO 大单落地交付，定制类业务有望高速增长；3)制剂项目稳步推进，维持“买入”评级。
风险提示：原料药下游需求不及预期风险；产品价格波动风险；地缘政治风险。
温氏股份
成本优势显著 高业绩兑现高分红彰显投资价值
公司发布2024 年三季报，2024Q1-Q3 公司营收754.19 亿元(同比+16.56%)，归母净利润64.08 亿元(同比+241.47%)，其中单Q3 营收286.62 亿元(同比+21.95%)，归母净利润50.81 亿元(同比+3097.03%)。预计后市生猪供给逐步恢复，猪价承压，该机构下调公司2024-2026 年盈利预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为127.47/115.77/94.42(2024-2026 年原预测分别为164.06/143.12/103.31)亿元，对应EPS 分别为1.92/1.74/1.42 元，当前股价对应PE 为10.0/11.0/13.5 倍。公司出栏稳增成本优势显著，高业绩兑现高分红，维持“买入”评级。
风险提示：生猪存栏恢复不及预期、行业竞争加剧、成本下降不及预期。
易普力
民爆行业排头兵 矿山爆破先行者
公司作为国内民爆行业龙头企业，炸药雷管产能位居行业前列，同时积极布局新疆西藏等民爆高景气地区，产能收并购持续推进，未来成长性可期。该机构预计2024-2026 年公司归母净利润分别为7.6、9.0、10.5 亿元，+19.3%、+19.2%、+16.3%，对应EPS 分别为0.61、0.73、0.85 元。首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：原材料及产品价格波动；政策不及预期的风险；订单推进进度低于预期；下游需求下滑风险。
中宠股份
内外销增长超预期 三季报业绩创新高
2024Q1-3 公司营收31.89 亿元，同比+17.56%，归母净利润2.82 亿元，同比+59.54%，其中2024Q3 营收12.32 亿元，同比+23.55%，归母净利润1.40 亿元，同比+73.18%，公司2024Q1-3 及2024Q3 业绩均创历史新高。考虑公司内外销增长超预期，该机构上调盈利预测，预计2024-2026 年归母净利润3.58/4.14/5.11 亿元(前值3.18/3.99/5.10 亿元)，EPS 分别为1.22/1.41/1.74 元，当前股价对应PE分别为24.4/21.1/17.1 倍，维持“买入”评级。
风险提示：原材料(鸡胸肉)价格波动，产能扩张不及预期等。
佩蒂股份
境外业务盈利能力提升 自有品牌保持高速增长
维持“买入”评级。由于新西兰工厂24 年仍处于大设备调试阶段，同时国内代理业务逐步减量，故该机构小幅下调营收预测，预计2024-2026 年公司实现营业收入18.9/22.3/26.5亿元，同比+34%/+18%/+19%；24 年柬埔寨工厂盈利情况超过此前预期，且故该机构小幅上调盈利预测，预计2024-2026 年实现归母净利润2.0/2.3/2.7 亿元(原24-26 年盈利预测为2.0/2.2/2.5 亿元)，当前股价对应PE 为19X/17X/15X，维持“买入”评级。
风险提示：汇率波动风险；原材料价格波动风险；新品推广不及预期的风险。
伟测科技
24Q3盈利能力显著修复 高端测试占比提升提供长期增长动能
随着公司测试技术水平不断提升、高端测试领域产能建设进程加速、新增产能顺利释放，叠加高端芯片测试国产化替代进程加速，公司有望持续受益于高端测试领域高景气，进一步打开营收增长空间。考虑到公司持续加码高端测试研发及扩充产能，年初截至目前研发费用及股份支付费用对盈利端影响较大，故下调公司2024 年盈利预测。此外，考虑到公司24Q3 盈利能力修复较快、24Q4 高端测试产能占比预计将继续提升，有望进一步修复公司盈利能力，故上调至“ 买入” 评级。预估公司2024-2026 年归母净利润分别为1.30 亿元、2.35 亿元、2.95 亿元，EPS 分别为1.14 元、2.07 元、2.59 元，PE 分别为36X、20X、16X。
风险提示：技术更新不及预期及研发失败风险；行业景气度不及预期；行业竞争加剧风险；进口设备依赖风险。
中财网